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未来十年你应该把钱投到哪里:策略师

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仔细想想,过去10年的投资相当容易。

利率一直很低,这通常有利于股市。企业利用技术来挤压成本,提高利润和估值倍数。大衰退后,美国经济一直是创造就业机会的机器。在这种有利的背景下,选择一项成功的投资往往可以归结为押注于快速增长的公司(见“FAANG”群体)、潜在的收购目标,或找出令人信服的扭败为胜的故事。

华尔街大多数策略师认为,未来10年对投资者来说将更加艰难,但并非没有赚钱的可靠机会。想想看:投资银行瑞银(UBS)指出,未来10年,全球将有7.9亿人迁入城市。从中国二线城市的星巴克(Starbucks)咖啡到纽约的优步(Uber)打车,这可能会刺激人们对一切事物的强劲需求。

瑞银补充称,互联网用户数量将从43亿增至75亿,这可能为投资Verizon(雅虎金融的母公司)和云计算提供商微软(Microsoft)和亚马逊(Amazon)等5G公司创造颇具吸引力的机会。

与此同时,美银美林(Bank of America Merrill Lynch)的策略师们强调了几个有趣的趋势,供投资者展望2030年。

班姆尔指出,鉴于美国经济增长的周期已经进入尾声,经济衰退的风险正在上升。随着各国政府加大支出以刺激经济增长,这可能导致实体资产和基础设施领域的赢家出现。BAML推测,经济衰退中的输家将是增长型股票。

BAML还认为,到2035年,多达50%的工作面临自动化的风险。这场运动的赢家包括大数据和人工智能公司。除了人类的损失之外,那些供应链欠佳的企业也可能在这一重大技术变革中表现不佳。

太空是另一个可能的机会——BAML认为,到2030年,太空市场的价值可能达到1万亿美元。

难怪理查德•布兰森(richard Branson)的维珍银河(Virgin galacticon)最近上市了,而特斯拉(Tesla)首席执行官埃隆•马斯克(Elon Musk)和亚马逊(Amazon)首席执行官杰夫•贝佐斯(Jeff Bezos)等亿万富翁都对太空感兴趣。

以下是几位华尔街专业人士对雅虎财经(Yahoo Finance)就未来10年投资的看法。

“我们做的是基于10年的长期资本市场假设,我们总是与客户谈论未来5至10年的情况。在我们展望未来10年的时候,我们认为全球股市回报率可能在6%到7%之间。平衡投资组合的回报率可能低于(给定利率)历史水平。基础设施,尤其是如果你在华盛顿有一些东西,你最终可以通过一些类型的法案。我仍然认为,从长远来看,技术将是一个好地方。如果你看资本支出,它实际上是进入软件。它仍然是正的。但在价值、金融或工业类股方面,也会有很多周期性的机会。”

“我们不太看好未来10年,我们只看好12-18个月。当我们展望2020年的前景时,我们仍然喜欢大盘股,而不是小盘股和新兴市场。我知道新兴市场今年表现不佳,但明年的收益增长预计将达到两位数。这远远高于发达市场和我们在美国看到的情况。总的来说,我们认为这个周期还有很长的时间,我们将坚持周期性的主题。”

马丁•富兰克林爵士(Sir Martin E. Franklin)正在挖掘未来10年的基础设施投资。他说到做到。

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